高德红外(002414)：国内外市场将共同支撑业绩 增持
　　收入同比微增，由于去年同期基数较高。公司10年中期实现营收1.87亿，同比增长6.56%；营业利润0.81亿元，同比增长2.41%；实现归属于母公司股东的净利润0.69亿，同比增长3.94%；基本每股收益0.31元，同比增长3.33%。红外行业具有一定季节性，一般下半年收入明显高于上半年，而公司09年存在特殊情况，去年上下半年收入相近，10年收入微增由于去年上半年基数较高。
　　投资评级。 预计公司国内军品及海外市场的增长将持续，预测2010年-2012年公司的eps分别为0.69元，0.83元，0.95元，考虑到国内军品进入高速增长时期，给予11年40倍PE，目标价格33.2元，增持评级。（东海证券 袁琤）
　　光迅科技(002281)：静待产能释放 推荐
　　专网市场发展初露端倪。公司上半年在安全监控领域以及电力系统招标当中均有所斩获。长期来看电力、铁路、石油等领域都将建设独立于电信的光网络，其市场空间与发展潜力巨大。未来专网的发展将对传统电信市场带来有益补充。
　　目前公司产能瓶颈问题成为业绩提升的最大阻碍。募投项目目前进展顺利，预计将于明年初顺利投产，并有望于明年下半年达产。届时产能将大幅提升，子系统类等部分产品产能将实现翻倍，产能释放有助于公司抓住光网络市场爆发的历史机遇，大幅提升业绩。
　　我们预计公司公司10 年-12 年每股收益0.81 元，1.17 元和1.34，对应市盈率分别为40.34倍、28.01 倍和24.40 倍。我们给与公司“谨慎推荐”投资评级。（民族证券 隋阳）

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