开发技术获突破 钾矿概念股望爆发
2011年11月22日 9:4 10476次浏览 来源： 综合媒体 分类： 华体会体育
青松建化:公司非公开发行方案修改的点评
公司发布四届十三次董事会决议公告,调整了非公开发行A股股票方案,下调了发行价格,上调了发行数量上升,而募集资金总额和募投项目均不变。
投资要点:
发行价格从原方案的不低于20.84元/股下调至不低于13.53元/股,价格下调将有利于公司发行方案的实施。原方案的发行价格以四届七次董事会召开的6月16日为定价基准日,前二十个交易日股票交易均价的90%为20.84元/股;而本次将定价基准日调整至四届十三次董事会召开的11月11日,前二十个交易日股票交易均价的90%为13.53元/股。通过下调发行价格,将有利于公司发行方案的实施。
发行数量从原方案的不超过1.8亿股上调至不超过2.62亿股,发行后对业绩摊薄将从原方案的27.3%增加至35.4%。原方案的发行数量为不超过1.8亿股,对单一对象发行不超过1亿股;而本次调整为发行数量不超过2.62亿股,对单一对象发行不超过1.2亿股。按照公司目前4.79亿股的股本,原方案发行1.8亿股,业绩摊薄为27.3%;而本次发行数量上调至2.62亿股后,业绩摊薄为35.4%,对公司业绩摊薄有所增加。
募集资金总额仍为不超过35.44亿元,募投项目不变,而控股股东阿拉尔统国资经营公司仍不参与认购。四届七次董事会通过的原方案募集资金总额为37.85亿元;而在四届十次董事会公司鉴于库车项目已用部分自有资金投入,将募集资金总额由37.85亿元下调至35.44亿元,但当时并未调整发行价格和发行数量;本次四届十三次董事会公告的修改方案总募集资金总额仍为不超过35.44亿元,募投项目仍为克州6000t/d、库车5000t/d和乌鲁木齐2×7500t/d水泥熟料生产线。同时控股股东阿拉尔统国资经营公司仍不参与认购。
投资评级“推荐”。预测公司11-13年EPS分别为0.99、1.46、2.17元,目前股价对应11年15.15PE;考虑增发对明后年业绩摊薄,预计12、13年摊薄后EPS 分别为0.94、1.40元,考虑到新疆水泥市场良好的成长性,给予推荐评级。
中信国安:资源,信息服务和地产三驾马车
盈利预测与评级
基于公司的丰富的资源、完整的锂电产业链以及信息服务的优势,我们预测公司2011-2013年EPS为0.19元、0.27元和0.36元,由于初次覆盖此公司,暂不予评级。
风险提示
公司盐湖综合利用开发进度不及预期;三网融合推进速度不及预期;房地产行业进一步调控可能会对公司业绩产生影响。
责任编辑：王慧
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