建筑材料 水泥高景气度依旧
　　截至7月28日，共有9家建筑建材类上市公司已经发布了2011年中期业绩快报。其中，建筑材料类公司中期利润总额增幅最突出，建研集团的中期总利润为0.66亿元，比去年同期猛增135.96%，居增幅榜首位；瑞泰科技、青松建化分别以65.49%和58.63%，居行业增幅榜第二、三位。同时，西部建设的中期总利润也实现了44.27%的增长。值得关注的是，进行了资产重组的西王食品的中期大幅扭亏，总利润由去年同期的-0.0079亿元，一举跳增到0.62亿元。
　　据悉，截至2010年的10年间，中国工程机械行业营收实现了26%的年复合增长率，2010年达到4,360亿元，不过这种增长具有周期性。考虑到十二五规划期间固定资产投资将正常化，瑞银公司预计受到水利工程项目和保障房建设的推动，未来5年工程机械行业将实现20%的年复合增长率。
　　上半年国内商品房整体处于加紧施工阶段，但新开工面积增速已呈下行趋势，显示房地产开发业整体对后市较为谨慎的心态。中投证券表示，主要细分行业需求平稳，下半年水利投入的升温将是少数亮点。上半年国内公路、钢铁冶金、水泥投资增速波澜不惊，4万亿投资的拉动效应进入后半程。
　　水泥行业的6月中旬-8月是传统淡季，如华东开始进入梅雨季节，水泥需求下降，企业出货量下降，库存增加。反映到股市上可能会出现阶段性水泥行业调整，适逢建仓时机。爱建证券预计从2011年下半年开始，水泥行业新增产能少于淘汰落后产能， 净增产能为负，需求端看，新疆的天山股份、青松建化，东北市场看亚泰集团；供给端，则是海螺水泥、华新水泥、江西水泥。另外，建筑建材行业细分领域有很多亮点：建筑工程行业重点推荐上海建工、北新建材、中国建筑；装饰园林业金螳螂、亚厦股份；玻璃行业看好南玻A；复合材料方面推荐利源铝业、天晟新材、东方雨虹。

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