国务院力挺内蒙古经济 12股或爆发
2011年06月30日 8:57 15558次浏览 来源： 中国有色网 分类： 华体会体育
包钢股份（600010）：并购+资源=市场溢价 谨慎推荐
钢铁大并购时代来临
强强联合式并购重组是中国钢铁业称雄世界的必然选择。当前中国钢铁业最紧迫的任务是提高行业集中度,打造世界级钢铁巨人是首要任务。中国大并购时代一定会提前到来。
国内市场估值偏低为并购创造条件
从目前潜在被并购目标公司的估值水平看,平均的吨钢市值不到2500元/吨,PB平均也在2倍左右,多数都具备并购价值。如果按当前重置成本4000-6000元/吨计算,市场平均低估40%-60%。若按PB2.5-3.2倍市场并购价值计算,市场平均低估25%-60%。
公司并购重组预期得到市场反应,调低评级
从公司的内在价值、可比公司相对估值、集团公司的资源价值以及公司的战略价值分析,公司的合理价值为3-9元。但由于市场价格已经反应重组预期,因此我们调低公司的投资评级至"谨慎推荐"。（银河证券 孙勇）
责任编辑：lee
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