COMEX期铜15日大幅收跌，因市场参与者在纪录价位的获利了结及中国通胀数据无法消除市场对中国再次收紧货币政策的担忧。

一、收盘评述：

综合媒体2月15日报道，COMEX期铜15日收盘大跌，美国令人失望的零售数据及中国通胀数据无法消除市场对中国再次收紧货币政策的担忧，市场参与者在纪录价位的获利了结也打压市场。

中国铜进口增长5.7%的消息公布一天后，人们对中国能否维持经济高速增长的质疑再度浮现。中国是铜消费大国。

交投最为活跃的COMEX期铜收盘下跌9.25美分，或2%，报收于4.5360美元/磅。

隔夜COMEX期铜触及盘间纪录高点4.6495美元/磅，而基准的伦敦金属交易所期铜价格触及10,190美元/吨的价位。因中国的通胀数据低于预期，缓和了市场对中国将收紧货币政策努力进一步降温经济的即期忧虑。

中国数据显示，1月居民消费物价指数(CPI)上升4.9%，低于预估，但扣除食品后的物价压力跳升至至少10年来最高，暗示中国政府今年将继续紧缩货币政策。问题出现了。

但是这种乐观情绪很快褪去。

多伦多CIBC商品分析师Peter Buchanan称，“随着经济走强，就出现了通胀。进口数据暗示中国经济仍有很强的动能,......但中国增速难以为继，所以政府将不得不采取更多措施来给经济降温。”

MF Global的分析师Edward Meir在致客户的报告中表示，“尽管中国的CPI数据略微低于预期，我们怀疑这能否改变中国政策努力维持的上调利率的立场，因没有迹象显示通胀前景将走缓。”

中国是全球最大的金属铜消费国，市场参与者一直担忧更高的通胀水平将导致中国将货币政策收紧至足以抑制部分金属铜需求的程度。

期铜市场也承受因英国通胀数据的上升促使更多货币紧缩政策出台带来的原来。市场进一步的下跌来自数据显示，美国1月份零售及食品销售增长0.3%，而经济学家此前预计为增长0.6%。这无力维持广泛用于制造业的金属铜的价格，尽管另外一份数据显示2月份纽约制造业活动继续扩张。

尽管15日期铜下跌，市场参与者仍旧看好期铜市场，因对中国的强劲需求预期及发达国家经济的复苏以及供给短缺已经迫使分析师将今年的供给缺口预估提高至9万吨至82.5万吨之间。

随着价格迫近历史高点，新加坡交易所15日推出与伦敦金属交易所相关的基金属期货，寻求在不断增长的地区商品市场上获取更多的份额。

同时，伦敦金属交易所铜库存15日增加650公吨至402,425公吨。14日COMEX公布的库存数据显示，其铜库存增加399短吨至77,108短吨。

二、以下是COMEX期铜15日收盘价(单位:美元/磅)：
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合约              开盘价   最高价   最低价   收盘价   涨跌     成交量  持仓   
2月/2011(CHCG)    4.593    4.61     4.5285   4.5315   -0.0915   30     418
3月/2011(CHCH)    4.634    4.6495   4.5265   4.536    -0.0925   34656  57902
4月/2011(CHCJ)    4.633    4.6345   4.534    4.541    -0.0915   171    1351
5月/2011(CHCK)    4.641    4.6575   4.537    4.546    -0.0915   8626   64528

6月/2011(CHCM)    4.618    4.618    4.545    4.5475   -0.091    9      481
7月/2011(CHCN)    4.65     4.6535   4.5385   4.549    -0.0905   1792   23158
8月/2011(CHCQ)    4.545    4.552    4.545    4.548    -0.0895   3      219
9月/2011(CHCU)    4.589    4.592    4.5475   4.5465   -0.0885   680    6169

10月/2011(CHCV)   4.5435   4.5435   4.5435   4.5435   -0.0875   -      211
11月/2011(CHCX)   4.538    4.538    4.538    4.538    -0.086    -      138
12月/2011(CHCZ)   4.6005   4.6035   4.527    4.532    -0.085    292    4600
1月/2012(CHCF)    4.525    4.525    4.525    4.525    -0.084    -      33
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数据来源:纽约商品交易所

三、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止2月8日当周COMEX铜期货分类持仓报告:
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合约单位:25,000磅                                  总持仓量:  162,263

 -------基金-------         ---商业----        ----总计----       投机头寸
多头      空头     套利     多头    空头      多头     空头     多头    空头
63,087   33,627   13,116   67,951  101,181  144,154  147,924   18,109   14,339

较2月1日当周总持仓量变化( 2,004)
5,781    1,032   -4,108      436    5,518    2,109    2,442     -105     -438

各类交易商头寸占总持仓百分比(%)
  38.9     20.7      8.1     41.9     62.4     88.8     91.2     11.2      8.8

各项目下交易商数量(交易商总数: 220)
 86       70       36       39       48      152      133
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资料来源:美国商品期货交易委员会