行业集中度提高:龙头受益
　　此次“铁腕”式治理,各个行业的行业集中度都将不同程度地提高,龙头企业将会受益。这其中,影响最为明显的当数建材、钢铁和纺织服装行业。
　　首先,就建材行业而言,行业集中度得到提升,区域龙头企业收益。
　　近期公布的建材行业淘汰落后产能的目标分别是,水泥方面,2012年底前,淘汰窑径3.0米以下水泥机械化立窑生产线、窑径2.5米以下水泥干法中空窑（生产高铝水泥的除外）、水泥湿法窑生产线（主要用于处理污泥、电石渣等的除外）、直径3.0米以下的水泥磨机（生产特种水泥的除外）以及水泥土（蛋）窑、普通立窑等落后水泥产能。
　　根据对取得合法生产许可证企业的统计结果,到2009年10月,全国还有湿法窑、普通中空窑、立窑总计产能约3.3亿吨。按此推算,预计今后三年间将淘汰落后水泥产能3亿吨左右。同时,到2015年,将新型干法水泥的目标比例提高到90%,并提出了提高产业集中度的要求,预计未来水泥行业的兼并重组将加快,相关的后续政策将会陆续发布。
　　就相关的上市公司而言,随着行业集中度的提高,冀东水泥、海螺水泥、塔牌集团这些区域行业龙头,业绩和估值优势将进一步凸显。
　　其次,对于钢铁行业而言,淘汰落后产能政策的出台,能够在一定程度上缓解供需矛盾。
　　在淘汰落后产能政策出台之前,钢铁行业一方面受频出重拳的房地产调控政策影响,加之社会库存的大量积压,供需矛盾突出,其前景已经不甚乐观。
　　近期出台的钢铁行业淘汰落后产能的目标是,在2011年底前,淘汰400立方米及以下炼铁高炉,淘汰30吨及以下炼钢转炉、电炉。这一政策出台,能够在一定程度上抑制钢铁行业的产能扩张,缓解供需矛盾。在这种背景下,宝钢股份、鞍钢股份等龙头公司将略有受益。
　　最后,就纺织服装行业来看,由于正经历着“中国制造”到“中国创造”的转变,淘汰落后产能的效果值得期待。
　　2009年是我国纺织行业淘汰落后产能力度最大的一年,共淘汰137.2万吨,力度前所未有。
　　近期出台的政策中,纺织行业的目标是,在2011年底前,淘汰74型染整生产线、使用年限超过15年的前处理设备、浴比大于1∶10的间歇式染色设备,淘汰落后型号的印花机、热熔染色机、热风布铗拉幅机、定形机,淘汰高能耗、高水耗的落后生产工艺设备;淘汰R531型酸性老式粘胶纺丝机、年产2万吨以下粘胶生产线、湿法及DMF溶剂法氨纶生产工艺、DMF溶剂法腈纶生产工艺、涤纶长丝锭轴长900毫米以下的半自动卷绕设备、间歇法聚酯设备等落后化纤产能。
　　一系列详尽的政策规划,显示出管理层在淘汰纺织行业落后产能的决心,“去产能化”的风潮,在2010年将会得到相对比较有效的落实,行业的集中度也将进一步提高。
　　在这种背景下,以品牌、技术见长的企业将获得更大的发展空间。其中,品牌上具有优势的公司中,雅戈尔由于拥有自己服装品牌的企业,具有突出的品牌优势并具备完整的产业链,估值优势值得关注。而鲁泰A,在生产规模、产品数量和品质、工艺技术以及客户基础上均具领先优势,“投资者50”之一的航民股份作为我国最大的纺织品印染基地之一,技术和区域优势也都比较明显。

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