一、午盘评述

　　大盘今日小幅低开后，在中国石化带领的两波小幅反弹后振荡下跌，成交量有较明显的萎缩。指标股中两大石油石化股在油价短暂下跌的刺激下再度上涨，一度刺激大盘翻红，中国联通在电信重组消息的刺激下也高开高走，但其它指标股下跌明显，尤其是金融股拖累指数明显，导致指数下滑。

　　个股方面，呈现普跌格局，两市上涨个股不到200家，近期爆炒的抗灾受益股如水泥、四川板块回落明显。抗灾受益股的回潮使市场中近期重要的炒作热点降温，新能源股今天也回落明显，在没有其它热点出现的情况下，指数和个股回调也在所难免。同时，成交量的萎缩说明市场中的恐慌气氛并不太重，利好缺口的心理支撑仍在，后市仍有望维持弱势盘整的走势。

二、要闻解析

　　(一)48小时10库调空：中央救灾物资储备大考

　　“帐篷在哪里？”在四川汶川“5-12”地震发生后的第10天，这样的疑惑依然困扰着灾区数十万灾民。

　　在四川九洲体育馆，一位来自北川的灾民告诉本报记者，他们三家共9个人住在一个帐篷里，没有防潮垫，棉絮都湿了。而在体育馆外，还有大批没有分到帐篷的灾民只能住在塑料布下。

　　“目前需要大批帐篷作为受灾群众的临时住所，没有帐篷受灾群众就难以安顿下来，他们的基本生活就难以保障。”在当地帐篷生产企业负责人会议上，胡锦涛希望所有企业都要积极主动承担帐篷生产任务。克服一切困难，充分挖掘潜力，千方百计地增加帐篷产量。

　　[简评]：如同雪灾中受灾最重的铁塔一样，灾区的帐篷是目前最急需的物品之一。近期市场中部分纺织板块开始有所异动，但是真正涉及帐篷生产的几乎没有，更多是概念炒作，建议不要过于追高。

　　(二) 多部委奔赴灾区 100万套过渡房8月10日前到位

　　住房和城乡建设部近日发出通知，要求全力落实国务院抗震救灾总指挥部第11次会议决定，用3个月时间在四川省地震重灾区建造100万套过渡安置房，于今年8月10日前完成，以帮助受灾群众尽快解决临时住房问题。

　　据介绍，在建设要求方面，房屋类型为采用彩钢夹芯板轻体装配房、轻钢龙骨无机类板材装配房两种形式。因地制宜，采用单层双拼或联排组合等布局形式。建设标准为每套20平方米左右，满足基本居住需要；轻钢结构，符合抗震要求；采用保温隔热、防火墙体材料，可回收，符合环保要求；保证质量，确保3年至5年使用期。

　　[简评]：过渡性住房建设是否能促使市场寻找相关受益公司，目前看不太明朗，但是当地区域性刚性需求将逐步显现，包括道路建设和水泥中期还有机会。

　　(三)四川电力缺口或至百万千瓦

　　随着夏季用电高峰期的临近，遭受重大地震灾害的四川电力供应在今年夏季可能出现50万~100万千瓦的电力缺口。

　　国家电网公司日前表示，综合考虑损失的电源、负荷、高温天气，以及来水的不确定，今年6月~8月，四川可能出现电力缺口50万~100万千瓦，电力供需形势总体紧张。为此，国家电网将采取积极措施，包括从华中、华东组织电力支援等，以确保夏季灾区的电力供应。

　　四川是水电大省，2007年底，四川水电装机容量1926万千瓦，占全省总装机容量比例约62%。四川汶川大地震发生后，阿坝地区所有并网水电厂、涪江上游水电厂、江油电厂受灾严重，近期无法恢复运行，损失装机容量401万千瓦，占全省发电总装机容量的12.8%。

　　[简评]：近期四川地区的电力板块也开始活跃，包括火电和水电都有所活跃，总体看在目前当地机组损失情况不明的状况下需要加以鉴别，尤其要注意公司公告。灾后重建板块又添新军对于缺乏热点的市场而言反而是好事情。

　　(四) 夏季煤价可能同比上涨超50%

　　汶川大地震令电与煤的“较量”骤然升温。面对灾区煤矿关闭、水电受损的严峻现实，国家能源局局长张国宝日前表示，由外省调煤入川的电煤专列已于21日开出。

　　另一方面，一季度电力企业大幅亏损的同时，二级市场上煤炭价格和煤炭股股价双双大幅上涨。目前，淡季不淡已是电煤价格的真实写照，国内券商因此预测夏季煤炭价格或同比上涨50%以上。

　　[简评]：今年由于煤炭暴涨出现的电力企业全面亏损状况，未来国家将出台一定短期遏制煤价格措施，因此而言虽然煤炭企业肯定利润大幅增长，但是近期涨幅较大建议等待回调机会。

　　(五)解禁新规满月 大宗交易呈现四大特点

　　根据沪深交易所的公开信息统计，自4月22日以来，两市A股一共通过大宗交易系统成交了74笔，而且几乎每天都有交易发生。其中沪市共成交42笔，深市成交32笔。与近一阶段交投活跃的热闹场面相比，此前大宗交易系统十分冷清，且以B股和债券交易居多。据统计，从2008年起至新规出台前的近4个月中，两市A股通过大宗交易系统，仅成交了42笔，平均一个月成交11笔左右，与最近一个月74笔交易相差甚远。

　　可以说，大宗交易呈现出交易明显增多的局面。“在大宗交易系统里，虽然不是所有交易均为大小非解禁后的减持，但我们可以看得出，解禁新规推出后，有不少股东通过这个平台进行了股份转让。”一位券商的经纪业务负责人向记者介绍。

　　[简评]：目前看大宗交易更加频繁，从一个角度看就是小非的减持意愿非常强烈，到底怎样从供求关系上解决失衡问题，需要后续措施出台。否则市场最终还将面临非常大的抛售压力。