山东黄金：矿产金产量将超预期
2008年07月11日 16:54 1148次浏览 来源： 中国有色网 分类： 09年以前综合信息
公司上半年的矿石品位为2.4克/吨，比2007年的约3克/吨有较大的下降。这主要是因为公司鼓励开采边界品位的矿石，实现资源的最大化利用，目前公司开采的低品位矿石的比例已经超过了10%。我们认为：开采低品位矿石将在短期内影响公司业绩，但却可以延长公司资源的使用寿命，保障公司的长期发展。受此影响，公司目前的克金成本110.81元/克，高于我们的预期。
中报闪亮登台 哪些个股将爆发 地产股走势分化 后市机会几何 下周交易备忘(7月12日—17日) 最受市场关注的七只股 品中报:直击银行板块八大看点 品中报：聚焦之热点
目前公司黄金的成本结构中工资、原材料（包括能源、动力）与管理费用基本相当，合计占总成本的86%。
我们预测公司2008-2010年每股收益为2.74、3.24、3.95元。由于黄金价格长期走势看好和公司产能扩张与成本下降将使公司未来业绩快速增长，我们认为可以给予山东黄金(600547,股吧)2008年30倍动态市盈率的估值，公司6个月目标价位为82.2元，维持“买入”的投资评级
责任编辑：LY
如需了解更多信息，请登录中国有色网：www.allloginpage.com了解更多信息。
中国有色网声明：本网所有内容的版权均属于作者或页面内声明的版权人。
凡注明文章来源为“中国有色金属报”或 “中国有色网”的文章，均为中国有色网原创或者是合作机构授权同意发布的文章。
如需转载，转载方必须与中国有色网（ 邮件：cnmn@cnmn.com.cn 或 电话：010-63971479）联系，签署授权协议，取得转载授权；
凡本网注明“来源：“XXX（非中国有色网或非中国有色金属报）”的文章，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不构成投资建议，仅供读者参考。
若据本文章操作，所有后果读者自负，中国有色网概不负任何责任。
